Big Spieler Forex Markt

Stoppen Sie die Jagd mit den großen Forex Players Der Forex-Markt ist der am stärksten fremdfinanzierte Finanzmarkt der Welt. In Aktien ist die Standardmarge auf 2: 1 festgelegt, was bedeutet, dass ein Trader mindestens 50 Bargeld zur Kontrolle von 100 Aktienwerten auflegen muss. In Optionen erhöht sich die Hebelwirkung auf 10: 1, wobei 10 Controlling 100. In den Futures-Märkten. Wird der Hebelfaktor auf 20: 1 erhöht. (Zum Beispiel, in einem Dow Jones Futures e-Mini-Vertrag, ein Trader braucht nur 2.500 bis 50.000 Wert der Kontrolle zu kontrollieren. Allerdings nähert sich keiner dieser Märkte der Intensität des Devisenmarktes, wo der Default-Leverage bei den meisten Händlern bei 100: 1 liegt und bis zu 200: 1 steigen kann. Das bedeutet, dass eine bloße 50 bis zu 10.000 Wert der Währung zu kontrollieren. Warum ist dies wichtig In erster Linie kann der hohe Grad der Hebelwirkung FX entweder extrem lukrativ oder außerordentlich gefährlich, je nachdem, welche Seite des Handels Sie auf. In FX können Einzelhändler ihre Konten buchstäblich über Nacht verdoppeln oder sie alle in einer Angelegenheit von Stunden verlieren, wenn sie die volle Marge zur Verfügung stellen, obwohl die meisten professionellen Händler ihre Hebelwirkung auf nicht mehr als 10: 1 begrenzen und niemals ein so enormes Risiko übernehmen . Aber unabhängig davon, ob sie auf 200: 1 Hebelwirkung oder 2: 1 Hebelwirkung Handel, fast jeder in FX Trades mit Stopps. In diesem Artikel, youll lernen, wie zu stoppen, um die Stop-Jagd mit der großen Spezifikt. Stopps sind der Schlüssel Gerade weil der Forex-Markt so genutzt wird, verstehen die meisten Marktteilnehmer, dass Anschläge für das langfristige Überleben entscheidend sind. Der Begriff des Wartens, wie einige Aktieninvestoren tun könnten, ist einfach nicht für die meisten Devisenhändler existieren. Der Handel ohne Stopps auf dem Devisenmarkt bedeutet, dass der Händler zwangsläufig eine Zwangsliquidation in Form einer Margin-Call. Mit Ausnahme einiger langfristiger Anleger, die auf Kassenbasis handeln können. Ein großer Teil der Forex-Marktteilnehmer sind vermutlich Spekulanten. Daher haben sie einfach nicht den Luxus der Pflege einer verlierenden Handel zu lange, weil ihre Positionen sind hoch geheftet. Wegen dieser ungewöhnlichen Dualität des Devisenmarktes (hohe Hebelwirkung und fast universelle Nutzung von Stopps) ist die Einstellung der Jagd eine sehr gängige Praxis. Obwohl es negative Konnotationen für einige Leser haben kann, stoppen Sie die Jagd ist eine legitime Form des Handels. Es ist nichts weiter als die Kunst, die verlorenen Spieler aus dem Markt zu spülen. In forex-sprechen sie als schwache longs oder schwache Shorts bekannt. Ähnlich wie ein starker Pokerspieler kann durch die Erhöhung von Einsätzen und den Kauf des Topfes auch weniger spekulative Spieler (wie Investmentbanken, Hedgefonds und Money Center Banks) wie die Pistole in der Hoffnung auf weitere Richtungsimpulse ausnehmen. In der Tat ist die Praxis in FX so weit verbreitet, dass jeder Händler, der diese Preisdynamik nicht kennt, wahrscheinlich unnötige Verluste erleiden wird. (Um mehr zu erfahren, schauen Sie bitte in "Keep An Eye On Momentum" nach.) Da der menschliche Geist natürlich nach Ordnung sucht, sind die meisten Stationen um runde Zahlen, die mit 00 enden, zusammengefasst. Wenn das EUR USD-Paar zum Beispiel bei 1.2470 gehandelt hat, Würden die meisten Anschläge in einem oder zwei Punkten des Preispreises von 1,2500 liegen, und nicht etwa von 1,2517. Diese Tatsache allein ist wertvolles Wissen, da es deutlich zeigt, dass die meisten Einzelhändler sollten ihre Stationen an weniger überfüllten und ungewöhnlicheren Orten platzieren. Interessanter ist jedoch die Möglichkeit, von dieser einzigartigen Dynamik des Devisenmarktes zu profitieren. Die Tatsache, dass die FX-Markt ist so stoppt getrieben gibt Spielraum für mehrere opportunistische Setups für kurzfristige Händler. In ihrem Buch Day Trading The Currency Market (2005) beschreibt Kathy Lien ein solches Setup basierend auf dem Verblassen der 00-Ebene. Der hier diskutierte Ansatz basiert auf der entgegengesetzten Vorstellung, dem kurzfristigen Impuls beizutreten. (Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie Sie Gewinne mit Volatilität Stopps Maximieren.) Die Vorteile der Jagd Die Stop-Jagd mit den großen Spezifikationen ist eine außerordentlich einfache Einrichtung, die nichts anderes als eine Preis-Chart und ein Indikator erfordern. Hier ist die Einrichtung in einer Nussschale: Markieren Sie auf einer einstündigen Tabelle 15 Punkte von jeder Seite der runden Zahl. Zum Beispiel, wenn der EURUSD nähert sich der 1,2500-Zahl, würde der Trader markieren 1.2485 und 1.2515 auf der Karte. Dieser 30-Punkte-Bereich bekannt als die Handelszone, ähnlich wie die 20-Yard-Linie auf dem Fußballplatz ist bekannt als die Redzone. Beide Namen kommunizieren die gleiche Idee - nämlich, dass die Teilnehmer eine hohe Wahrscheinlichkeit haben zu scoring, sobald sie diesen Bereich betreten. Die Idee hinter diesem Setup ist einfach. Sobald die Preise sich dem runden Zahlenniveau nähern, werden die Spekulanten versuchen, die in dieser Region angesiedelten Stopps zu erreichen. Denn FX ist ein dezentraler Markt. Niemand kennt die genaue Höhe der Stopps auf einer bestimmten 00-Ebene, aber Händler hoffen, dass die Größe ist groß genug, um eine weitere Liquidierung von Positionen auslösen - eine Kaskade von Stop-Aufträge, die Preis weiter in dieser Richtung, als es unter normalen Bedingungen bewegen würde . Wenn also der Kurs im EURUSD in Richtung der 1,2500-Marke steigt, würde der Trader das Paar mit zwei Einheiten gehen, sobald es die 1.2485-Schwelle überschritten hat. Der Anschlag auf dem Handel würde 15 Punkte zurück vom Eintrag sein, weil dieses ein strenger Momentum-Handel ist. Wenn die Preise nicht sofort durchlaufen, sind die Chancen der Einrichtung fehlgeschlagen. Das Gewinnziel auf der ersten Einheit wäre das Ausmaß des anfänglichen Risikos oder ungefähr 1,2500, an welchem ​​Punkt der Händler den Anschlag auf der zweiten Einheit bewegen würde, um zu brechen, um Gewinn zu sperren. Das Ziel auf der zweiten Einheit wäre zwei Mal anfängliche Risiko oder 1,2515, so dass der Händler auf einen Impuls Burst verlassen. Abgesehen von der Beobachtung dieser wichtigsten Diagramm-Ebenen gibt es nur eine andere Regel, die ein Händler folgen muss, um die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs zu optimieren. Da dieses Setup grundsätzlich ein Derivat des Impulshandels ist, sollte es nur in Richtung des größeren Trends gehandelt werden. Es gibt zahlreiche Wege zur Ermittlung der Richtung mit Hilfe der technischen Analyse. Aber der 200-Perioden einfache gleitende Durchschnitt (SMA) auf den Stundenplänen kann in diesem Fall besonders effektiv sein. Durch die Verwendung eines längerfristigen Durchschnitts auf den kurzfristigen Charts können Sie auf der rechten Seite der Preisaktion bleiben, ohne kurzfristigen Peitschenbewegungen unterworfen zu sein. (Für weitere Erkenntnisse siehe Momentum Trading mit Disziplin.) Werfen wir einen Blick auf zwei Trades - ein kurzes und das andere ein langes - zu sehen, wie dieses Setup in Echtzeit gehandelt wird. UNIT A Absolute Essentials 2. Die Main Players In Der Devisenmarkt Als der US-Dollar den Goldstandard überschritt und anfing, gegen andere Währungen zu schweben, begann die Chicago Mercantile Exchange, Währungs-Futures zu schaffen, um einen Platz zu schaffen, an dem Banken und Konzerne die indirekten Risiken, die mit dem Umgang mit Fremdwährungen verbunden sind, absichern könnten. In jüngster Zeit konzentrierten sich Währungsumrechnungen auf eine massive Abkehr von Devisentermingeschäften zu einem direkten Handel auf den Devisenmarkt-Märkten, wo professionelle Devisenhändler neben den Speditionsverträgen, Derivaten aller Art, ihre verschiedenen Handels - und Hedging-Strategien einsetzen. Die Idee der Währung Spekulation wurde aktiv vermarktet, und dies hat einen tiefen Einfluss auf die Devisenplanung nicht nur der Nationen - durch ihre Zentralbanken - sondern auch von kommerziellen und Investmentbanken, Unternehmen und Einzelpersonen. Dies sind die Hauptkategorien der Teilnehmer - eine geographisch verteilte Forex-Klientel - und damit auch der Markt als Ganzes. In der Praxis besteht der Devisenmarkt aus einem Netzwerk von Spielern, die in verschiedenen Naben rund um den Globus gruppiert sind. Der wesentliche Unterschied zwischen diesen Marktteilnehmern ist ihr Grad an Kapitalisierung und Raffinesse, wo die Elemente der Raffinesse vor allem: Geld-Management-Techniken, technologische Ebene, Forschung Fähigkeiten und Disziplin. Unter den Marktteilnehmern ist es der Einzelhändler, der die geringste Kapitalisierung hat. In Abwesenheit dieser Stärke, neben der Nachahmung jener anderen Elemente der Raffinesse der institutionellen Spieler, sind einzelne Händler gezwungen, Disziplin auf ihre Handelsstrategien zu verhängen. Diejenigen, die Disziplin auferlegen kann gewinnen die Fähigkeit, positive Renditen aus den Devisenmärkten zu extrahieren. Die Spieler waren Überprüfung in diesem Abschnitt sind: Kommerzielle und Investmentbanken Lets startet Sezieren die größeren Spieler: die Banken. Obwohl ihre Skala ist riesig im Vergleich zu den durchschnittlichen Einzelhandel Forex Trader, sind ihre Anliegen nicht unähnlich denen der Einzelhandel Spekulanten. Ob ein Preismacher oder Preis Taker, beide versuchen, einen Gewinn aus der Beteiligung am Forex-Markt zu machen. Was ist ein Market Maker Um als Devisenmarkt Marker betrachtet werden, muss eine Bank oder Broker bereit sein, einen Zwei-Wege-Preis zu zitieren. Ein Angebotspreis, der der Market Maker Kaufpreis und ein Angebotspreis ist, ist der Verkaufspreis für alle anfragenden Marktteilnehmer, unabhängig davon, ob sie selbst Market Maker sind oder nicht. Marktmarken nutzen den Unterschied zwischen ihrem Kaufpreis und ihrem Verkaufspreis, der sogenannte quotspreadquot. Darüber hinaus werden sie durch ihre Fähigkeit, ihr globales FX-Risiko zu verwalten, nicht nur mit den erwähnten Spread-Einnahmen, sondern auch mit den Nettoerträgen und Erlösen aus Swaps und der Umwandlung von Restgewinnen oder - verlusten kompensiert. Die Devisenkurse können über Devisenhändler weltweit über das Telefon oder elektronisch über digitale Handelsplattformen deklariert werden. Es gibt Hunderte von Banken, die am Forex-Netzwerk teilnehmen. Ob Groß - oder Kleinskala, Banken beteiligen sich an den Devisenmärkten nicht nur, um ihre eigenen Devisenrisiken und die ihrer Kunden auszugleichen, sondern auch den Reichtum ihrer Aktionäre zu erhöhen. Jede Bank, obwohl unterschiedlich organisiert, verfügt über einen Handelsplatz, der für Auftragsabwicklung, Marktaufbau und Risikomanagement zuständig ist. Die Rolle des Devisenhandels Schreibtisch kann auch sein, um Gewinne Handelswährung direkt durch Hedging zu machen. Arbitrage oder eine andere Gruppe von Strategien. Buchhaltung für die Mehrheit der Transaktion Volumen. Gibt es rund 25 große Banken wie die Deutsche Bank, UBS und andere wie die Royal Bank of Scotland, HSBC, fx, Merrill Lynch, JP Morgan Chase und noch andere wie ABN Amro, Morgan Stanley und so weiter Aktiv Handel auf dem Forex-Markt. Unter diesen großen Banken sind riesige Mengen an Fonds in einem Augenblick gehandelt werden. Während es üblich ist, in 5 bis 10 Millionen Dollar Pakete zu handeln, werden oft 100 bis 500 Millionen Dollar Pakete zitiert. Deals werden per Telefon mit Brokern oder über einen elektronischen Handel Terminal Anschluss an ihre Gegenpartei abgewickelt. Quelle: Euromoney forex survey Viele Male positionieren sich auch die Banken in den Devisenmärkten, gelenkt durch eine besondere Sicht auf die Marktpreise. Was sie wahrscheinlich von den Nichtbanken unterscheidet, ist ihr einzigartiger Zugang zu den An - und Verkaufsinteressen ihrer Kunden. Diese Quoteninformationen können ihnen einen Einblick in den wahrscheinlichen Kauf - und Verkaufsdruck der Wechselkurse zu einem bestimmten Zeitpunkt bieten. Aber dies ist ein Vorteil, es ist nur der relative Wert: keine einzelne Bank ist größer als der Markt - nicht einmal die großen globalen Markennamen Banken können behaupten, in der Lage sein, den Markt zu beherrschen. In der Tat sind Banken wie alle anderen Spieler anfällig für Marktbewegungen und sie unterliegen ebenfalls der Marktvolatilität. Ähnlich zu Ihrem Margin-Konto mit einem Broker. Haben die Banken Schuldner-Kreditgeber Vereinbarungen zwischen sich, die den Kauf und Verkauf von Währungen möglich gemacht haben. Um die Risiken des Haltens von Währungspositionen aus Kundengeschäften auszugleichen, schließen die Banken gegenseitige Vereinbarungen ein, um sich gegenseitig den ganzen Tag über auf voreingestellte Beträge zu verteilen. Direktvertragsvereinbarungen können einschließen, dass eine bestimmte maximale Verbreitung aufrechterhalten wird, außer unter extremen Bedingungen, zum Beispiel. Sie kann ferner beinhalten, dass die Rate in einer angemessenen Zeitspanne geliefert würde. Zum Beispiel, wenn ein Kunde 100 Millionen Euro verkaufen will, ist das Verfahren wie folgt: die Banken Sales Desk erhält die Kunden anrufen und erkundigt sich der Handelsplatz, bei dem Wechselkurs können sie an den Kunden zu verkaufen. Der Kunde kann nun die angebotene Rate annehmen oder verweigern. Als Marktmacher. Muss die Bank den Auftrag im Interbankenmarkt bearbeiten und das Risiko für diese Position übernehmen, solange kein Pendant für diesen Auftrag vorhanden ist. Nehmen wir an, dass der Kunde die Banken Kaufpreis akzeptiert, dann werden die Dollars sofort dem Kunden gutgeschrieben. Die Bank hat nun eine offene Short-Position über 100 Millionen Euro und muss entweder einen anderen Kundenauftrag finden, um mit dieser Order oder einer Gegenpartei auf dem Interbankmarkt zusammenzutreten. Um diese Transaktionen durchzuführen, werden die meisten Banken durch elektronische Währungsnetze ernährt, um den zuverlässigsten Preis für jede Transaktion anzubieten. Der Interbankenmarkt kann daher in einem Netzwerk verstanden werden, das aus Banken und Finanzinstituten besteht, die über ihre Handelstransaktionen miteinander verbunden sind. Verhandeln. Diese Preise sind nicht nur indikativ, sie sind die tatsächlichen Handelspreise. Um die Einheitlichkeit der Preise zu verstehen, müssen wir uns vorstellen, dass die Preise sofort von den gekreuzten Preisen von Hunderten von Institutionen über ein aggregiertes Netzwerk gesammelt werden. Neben der vorhandenen Technologie trägt auch die Konkurrenz zwischen den Banken zu den engen Spreads und fairen Preisen bei. Zentralbanken Die meisten entwickelten Marktwirtschaften haben eine Zentralbank als ihre wichtigste Währungsbehörde. Die Rolle der Zentralbanken ist in der Regel vielfältig und kann von Land zu Land unterschiedlich sein, aber ihre Pflicht als Banken für ihre jeweilige Regierung handeln nicht, um Gewinne zu erzielen, sondern erleichtert die Geldpolitik der Regierung (Angebot und Verfügbarkeit von Geld) und hilft Die Schwankungen des Wertes ihrer Währung auszugleichen (z. B. durch Zinssätze). Die Zentralbanken halten Fremdwährungseinlagen mit der Bezeichnung quotreserves quot, die auch als "offizielle Reserven" bezeichnet werden. Diese Form von Vermögenswerten von Zentralbanken wird in der Außenpolitik verwendet und zeigt eine ganze Menge über eine Länder Fähigkeit, Auslandsschulden zu reparieren und zeigt auch eine Nationen Bonität. Während in der Vergangenheit Reserven wurden meist in Gold gehalten, heute sind sie hauptsächlich in Dollar gehalten. Es ist üblich, dass Zentralbanken heutzutage viele Währungen gleichzeitig besitzen. Egal, welche Währungen die Banken besitzen, der Dollar ist immer noch die bedeutendste Reservewährung. Die verschiedenen Reservewährungen, die die Zentralbanken als Vermögenswerte halten, können US-Dollar, Euro, Japanischer Yen, Schweizer Franken usw. sein. Sie können diese Reserven als Mittel zur Stabilisierung ihrer eigenen Währung verwenden. Im praktischen Sinne bedeutet dies, die Integrität der auf dem Markt behandelten Preise zu kontrollieren und zu kontrollieren und diese Reserven schließlich zu nutzen, um Marktpreise zu testen, indem sie tatsächlich auf dem Interbankmarkt tätig werden. Sie können dies tun, wenn sie denken, dass die Preise nicht mit den allgemeinen wirtschaftlichen Grundwerten übereinstimmen. Die Intervention kann die Form der direkten Kauf zu drücken Preise höher oder verkaufen, um die Preise nach unten drücken. Eine andere Taktik, die von den Währungsbehörden übernommen wird, ist, in den Markt zu treten und signalisiert, dass eine Intervention eine Möglichkeit ist, indem sie in den Medien über ihre bevorzugte Ebene für die Währung kommentiert. Diese Strategie ist auch bekannt als jawboning und kann als Vorläufer des offiziellen Handelns interpretiert werden. Die meisten Zentralbanken würden lieber die Marktkräfte dazu bewegen, die Wechselkurse zu bewegen, in diesem Fall die Marktteilnehmer zu überzeugen, den Trend in einer bestimmten Währung umzukehren. Sie können auf viele Berichte zugreifen, die an der FXstreet veröffentlicht werden, in der jawboning Taktiken erwähnt werden. Paolo Pasquariello erklärt Preisaktionen in der Nähe von Interventionen: Zentralbankinterventionen sind eine der interessantesten und rätselhaftesten Merkmale der globalen Devisenmärkte. Häufiger als gewöhnlich glaubt man, dass die nationalen Währungsbehörden einzelne oder koordinierte Anstrengungen unternehmen, um die Wechselkursdynamik zu beeinflussen. Die Notwendigkeit, eine bestehende Tendenz in einer Schlüsselwährung zu stärken oder zu widerstehen, ungeordnete Marktbedingungen zu beruhigen, gegenwärtige oder künftige Positionen der Wirtschaftspolitik zu signalisieren oder vorher erschöpfte Devisenreservenreserven wieder aufzufüllen, zählen zu den am häufigsten genannten Gründen dieser Art Der Vorgänge. Wie Sie sehen, ist die Holding-Reserve eine sichere und strategische Maßnahme. Durch die Ausgabe großer Währungsreserven sind die Zentralbanken in der Lage, den Wert ihrer Währung hoch zu halten. Wenn sie stattdessen ihre eigene Währung verkaufen, können sie ihren Preis auf untere Ebenen beeinflussen. Die Folge, dass die Zentralbanken andere Währungen gekauft haben, um ihre eigenen Währungen zu niedrigen Ergebnissen in größeren Reserven zu halten. Der Betrag, den die Zentralbanken in den Reserven halten, ändert sich in Abhängigkeit von der Geldpolitik, den Angebots - und Nachfragekräften und anderen Faktoren. In extremen Fällen, zum Beispiel nach einem starken Trend oder Ungleichgewicht in einem Wechselkurs. Die Rhetorik und die Aktionen der Zentralbanken genau beobachten, da eine Intervention in einem Versuch unternommen werden kann, den Wechselkurs umzukehren und einen von den Spekulanten gesetzten Trend aufzuheben. Dies ist nicht etwas, was passiert oft, sondern kann speziell zu Zeiten, wenn die Wechselkurse ein wenig aus der Hand, entweder fallen oder steigen zu schnell. In diesen Zeiten können Zentralbanken eintreten, um eine spezifische Reaktion zu generieren. Sie kennen die Marktteilnehmer aufmerksam und respektieren ihre Kommentare und Handlungen. Ihre schiere finanzielle Macht zu leihen oder drucken Geld gibt ihnen ein riesiges sagen in den Wert einer Währung. Die Meinungen und Kommentare einer Zentralbank sollten niemals ignoriert werden, und es ist immer gut, ihren Kommentaren zu folgen, sei es in den Medien oder auf ihrer Website. Interventionen können für einen bestimmten Zeitraum zu arbeiten. Die Bank of Japan hat in dieser Hinsicht das aktivste Track Record, während andere Länder traditionell einen Hands-off Ansatz genommen haben, wenn es um den Wert ihrer Währungen geht. Im März 2009 kündigte die Schweizerische Nationalbank an, in den Devisenmarkt einzugreifen, um Fremdwährungen zu kaufen, um eine weitere Aufwertung des Schweizer Frankens zu verhindern. Der Schweizer Franken schwächte dadurch deutlich ab, und EURCHF sprang mehr als drei Prozent höher. Kasper Kirkegaard von der Danske Bank AS berichtet die Taktik in einem seiner Berichte. Unternehmen amp Unternehmen Nicht alle Teilnehmer haben die Macht, als Market Maker Preise festzulegen. Einige nur kaufen und verkaufen nach dem vorherrschenden Wechselkurs. Sie bilden eine wesentliche Zuteilung des Volumens, das auf dem Markt gehandelt wird. Dies ist der Fall von Unternehmen und Unternehmen jeder Größe von einem kleinen Importeur Exporteur zu einem Multi-Milliarden-Dollar-Cash-Flow-Unternehmen. Sie sind durch die Art ihrer Geschäfte gezwungen, Zahlungen für Waren oder Dienstleistungen zu erhalten oder zu leisten, die sie erbracht haben könnten, um Geschäfte oder Kapitalgeschäfte zu tätigen, die sie zum Kauf oder Verkauf von Devisen benötigen. Diese sogenannten quotcomercial Traderquot verwenden Finanzmärkte, um das Risiko auszugleichen und ihre Operationen abzusichern. Nicht-kommerzielle Händler, statt, sind die, die als Spekulanten. Es umfasst große institutionelle Anleger, Hedgefonds und andere Einheiten, die an den Finanzmärkten für Kapitalgewinne handeln. In einem Artikel aus der Forex Journal, eine Sonderausgabe von Traders Journal Magazin im November 2007, Kevin Davey Details in lustigen Worten, warum sollten Sie nicht-comercial Händler nachahmen: Eines der Automobil-Unternehmen vor kurzem einen Großteil seines Einkommens auf seine Devisenhandel zurückzuführen Aktivitäten. Diese Gruppen sollten Angst in die kleinen Minnows schlagen, denn diese Gruppen sind die professionellen Haie. Diese Organisationen handeln Tag und Nacht, kennen die Ins und Outs des Marktes und essen die Schwachen. Big Moves auf dem Markt sind in der Regel das Ergebnis der Aktivitäten von Profis, so nach ihrer Führung und nach den Trends, die sie beginnen kann eine gute Strategie sein. In den gleichen Gewässern, dass die professionellen Haie schwimmen, gibt es auch viele Minnows. Sie sind auch Ihre Konkurrenz, so wissen, ihre Tendenzen können Ihnen helfen, sie auszunützen. Beispielsweise werden unauffällige Minnowtrader wahrscheinlich Stop-Loss-Aufträge auf offensichtliche Unterstützung oder Widerstand Ebenen setzen. Zu wissen, können Sie diese Tendenz zu nutzen und zu ernähren. Auch über die erste sichere Sache Diagramm Formation denken, dass Sie jemals darüber gelernt. Chancen sind, dass neue Händler nur über diese Formation jetzt lernen, so dass Sie ihre Trades verblassen und wahrscheinlich alles tun könnten. Denken Sie an es auf diese Weise - Besiegen eines Feindes sitzen an seinem Schreibtisch in seinem Home-Office-Handel der Forex-Markt in seinem Häschen Pantoffeln ist wahrscheinlich einfacher als Besiegen eines MBA mit einem 5000-Anzug, der über komplexe neuronale Netzwerk Arbitrage-Programme handelt. Also, versuchen Sie zu imitieren und folgen Sie den Haien und essen die Minnows. This ist, wo mit einem Plan, um Sie ein agiler Minnow oder sogar verwandeln Sie in einen Hai ist entscheidend. Fondsmanager, Hedge Fonds und Sovereign Wealth Funds Mit Forex Trading in den letzten Jahrzehnten und als mehr Einzelpersonen verdienen ihren lebenden Handel, die Popularität von riskanter Investment-Fonds wie Hedgefonds hat zugenommen. Diese Teilnehmer sind grundsätzlich internationale und inländische Geldmanager. Sie können Hunderte von Millionen, da ihre Pools von Investmentfonds tendenziell sehr groß sein. Aufgrund ihrer Anlagechartern und Verpflichtungen gegenüber ihren Anlegern besteht das Ergebnis der aggressivsten Hedgefonds darin, neben der Steuerung des Gesamtrisikos des gepoolten Kapitals absolute Renditen zu erzielen. Devisenvorteil Faktoren wie Liquidität. Hebelwirkung und relativ niedrige Kosten schaffen ein einzigartiges Investitionsumfeld für diese Teilnehmer. Generell investieren Fondsmanager im Auftrag einer Reihe von Kunden, darunter Pensionsfonds, einzelne Investoren, Regierungen und sogar Zentralbanken. Auch staatlich geführte Investitionspools, sogenannte souveräne Vermögensfonds, sind in den letzten Jahren stark gewachsen. Dieses Segment des Devisenmarktes ist gekommen, um einen stärkeren Einfluss auf die Währungstrends und - werte auszuüben, wenn die Zeit voranschreitet. Eine andere Art von Fonds, bestehend aus staatlich geführten Investitionspools, sind quotsovereign Wealth Fundsquot. Lesen Sie mehr über dieses Thema. Internet-basierte Trading-Plattformen Eine der großen Herausforderungen für die institutionelle Forex und wie Exchange-verwandte Unternehmen behandelt werden, wurde die Entstehung der Internet-basierten Handel Plattformen. Dieses Medium trug zur Bildung eines vielfältigen Weltmarktes bei, in dem die Preise und Informationen frei ausgetauscht werden. Wie sich aus der Entstehung elektronischer Broker-Plattformen ergibt, wird die Aufgabe der Kundenorden-Matching systematisiert, da diese Plattformen als direkte Zugangspunkte zu Liquiditätslücken dienen. Das menschliche Element des Vermittlungsprozesses - alle Beteiligten, die zwischen dem Zeitpunkt, zu dem ein Auftrag an das Handelssystem gelegt wird, bis zu dem Zeitpunkt, zu dem er gehandelt wird und von einem Gegenpartei abgestimmt werden, werden durch die sogenannte Durchgangs-Durchgangsverarbeitung (STP ) Technologie. Ähnlich der Art und Weise, wie wir die Preise auf einer Forex-Broker-Plattform sehen, wird eine Vielzahl von Interbank-Geschäften jetzt elektronisch verteilt, wobei zwei primäre Plattformen: Der Preisinformations-Anbieter Reuters führte im Jahr 1992 ein webbasiertes Handelssystem für Banken ein, gefolgt von Icaps EBS - Die kurz für quotelectronisches Vermittlungssystem ist, das 1993 eingeführt wurde, das den Sprachvermittler ersetzt. Sowohl die EBS - als auch die Reuters-Handelssysteme bieten den Handel in den wichtigsten Währungspaaren an, aber bestimmte Währungspaare sind liquider und werden öfter über EBS oder Reuters Deal handeln. Zum Beispiel wird EURUSD in der Regel durch EBS gehandelt, während GBPUSD durch Reuters Dealing gehandelt wird. Cross-Currency-Paare sind in der Regel nicht auf jeder Plattform notiert, sondern werden auf der Grundlage der Raten der wichtigsten Währungspaare berechnet und dann durch die Beine versetzt. Einige Ausnahmen sind EURJPY und EURCHF, die über EBS und EURGBP gehandelt werden und über Reuters gehandelt werden. Kathy Lien erklärt die Cross-Rating in einem ihrer Artikel: Zum Beispiel, wenn ein Interbank-Händler hatte einen Kunden, die lange EURCAD wollte, würde der Händler höchstwahrscheinlich kaufen EURUSD über das EBS-System und kaufen USDCAD über die Reuters-Plattform. Der Händler würde dann diese Raten multiplizieren und dem Kunden den jeweiligen EURCAD-Satz zur Verfügung stellen. Die Zwei-Währungs-Paar-Transaktion ist der Grund, warum der Spread für Währungskreuze, wie der EURCAD, tendenziell breiter als der Spread für den EURUSD ist. Die minimale Transaktionsgröße jeder Einheit, die auf beiden Plattformen abgewickelt werden kann, neigt zu einer Million der Basiswährung. Die durchschnittliche Ein-Ticket-Transaktionsgröße beträgt etwa fünf Millionen der Basiswährung. Aus diesem Grund können einzelne Anleger nicht auf den Interbankenmarkt zugreifen - was wäre ein extrem großer Handelsbetrag (denken Sie daran, dass dies unleveraged ist) ist das absolute Mindestzitat, das die Banken geben wollen - und das nur für Kunden, die in der Regel zwischen 10 Millionen und mehr handeln 100 Millionen und müssen nur einige lose Veränderung auf ihre Bücher klären. Wie oben erwähnt, basiert der Interbankmarkt auf spezifischen Kreditbeziehungen zwischen Banken. Um mit anderen Banken zu den angebotenen Kursen zu handeln, kann eine Bank bi-lateral. Oder Multilateral-Matching-Systeme, die keine Zwischenbank oder Händler haben. Diese inoffiziellen Devisenplattformen, wie die oben erwähnten, haben sich in der Abwesenheit einer weltweiten zentralisierten Börse herausgebildet. In den frühen 90er Jahren, als diese Interbank-Plattformen eingeführt wurden, ist es auch, wenn der FX-Markt für den privaten Händler eröffnet, brechen die hohe Mindestbetrag für eine Interbank-Transaktion erforderlich. Zusammen mit Banken, nicht-Banking Forex Teilnehmer aller Arten werden eine Auswahl von verfügbaren Handels-und Prozess-Systeme für alle Transaktions-Skalen gegeben. Etwa zur gleichen Zeit wie Interbank-Plattformen eingeführt wurden, Web-basierte Umgang Systeme, die Unternehmen könnten anstelle von Calling Banken am Telefon zu verwenden begann auch zu erscheinen. Diese Handelsplattformen gehören heute FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX und andere. Alle von ihnen sind leicht verfügbar im Internet für Ihre weitere Forschung. Diese Hubs sind ein wichtiger Schritt für die Nichtbanken-Teilnehmer (zB Broker-Händler, Konzerne und Fondsmanager), die es ihnen ermöglichen, Bank-Market-Maker zunächst zu umgehen und Kosten zu reduzieren, die einen direkten Zugang zum Markt ermöglichen. Diesen professionellen Plattformen folgten die ersten webbasierten Handelsplattformen für den Einzelhandel. Heute gibt es Hunderte von Online-Forex-Broker, deren Geschäft konzentriert sich auf die Bereitstellung von Dienstleistungen für die kleinen Händler oder Investor, ein Phänomen, dass Spiegel, was bereits geschieht auf der Interbank-Ebene. Quelle: BIS. org Triennial Survey 2007 Online Retail Broker-Händler In den vorherigen Abschnitten sind Sie gekommen, um zu verstehen, wie der Forex-Markt funktioniert. Jetzt können sehen, wie seine innere Arbeit kann sich auf Ihr Trading durch das Lernen mehr über Retail Forex Broker. Wenn Sie eine Währung um eine andere umtauschen und einen Gewinn erzielen möchten, genauso wie die meisten Einzelpersonen, können Sie nicht auf die Preise auf dem Interbankmarkt zugreifen. Sie können nicht einfach in die Citigroup oder Deutsche Bank zu werfen und starten Sie werfen Euro und Yen herum, es sei denn, Sie sind ein multinationaler oder Hedgefonds mit Millionen von Dollar. Um an der Forex teilnehmen, benötigen Sie einen Retail-Broker. Wo man mit viel untergeordneten Mengen handeln kann. Broker sind in der Regel sehr große Unternehmen mit riesigen Umsätze, die die Infrastruktur für einzelne Investoren, um den Handel auf dem Interbank-Markt zu bieten. Die meisten von ihnen sind Market Maker für den Einzelhändler, und um wettbewerbsfähige Zwei-Wege-Preise zu liefern, müssen sie sich an die technologischen Veränderungen in der Branche anzupassen, wie wir oben gesehen haben. Was bedeutet es, direkt mit einem Market Maker zu handeln. Jeder Market Maker hat einen Handelstisch. Das ist die traditionelle Methode, die die meisten Banken und Finanzinstitute verwenden. Der Market Maker interagiert mit anderen Market Maker Banken, um ihre Position Exposition und Risiko zu verwalten. Jeder Market Maker bietet einen etwas anderen Preis in einem bestimmten Währungspaar basierend auf ihrem Orderbuch und Preisfutter. Als Händler sollten Sie in der Lage sein, Gewinne unabhängig zu produzieren, wenn Sie einen Market Maker oder einen direkteren Zugang durch ein ECN verwenden. Aber dennoch ist es immer wichtig zu wissen, was passiert auf der anderen Seite Ihres Handwerks. Um diese Einsicht zu gewinnen, müssen Sie zunächst die Vermittlerfunktion eines Maklers verstehen. Der Interbank-Markt ist, wo Forex Broker-Händler ihre Positionen auszugleichen. Aber nicht genau wie Banken. Forex Broker haben keinen Zugang zum Handel in der Interbank über Handelsplattformen wie EBS oder Reuters Dealing, aber sie können ihre Daten-Feed verwenden, um ihre Preisgestaltung Motoren zu unterstützen. Erhöhte Preisintegrität ist ein wichtiger Faktor, den die Händler bei der Abwicklung von Off-Exchange-Produkten berücksichtigen, da die meisten Preise aus dezentralisierten Interbanknetzen stammen. Um ihre Preise anzubieten und ihre Positionen auf dem Interbankmarkt auszugleichen. Broker benötigen eine gewisse Kapitalisierung, Geschäftsabschlüsse und direkten elektronischen Kontakt mit einer oder mehreren Market Maker Banken. Sie wissen aus Kapitel A01, dass der Forex-Spotmarkt im Freiverkehr funktioniert. Dh es gibt keine Garanten oder Börsen. Banken, die als primäre Market Maker teilnehmen wollen, benötigen Kreditbeziehungen mit anderen Banken, basierend auf ihrer Kapitalisierung und Bonität. Je mehr Kreditbeziehungen sie haben können, desto besser werden sie erhalten. Das gleiche gilt für den Einzelhandel Forex Broker: je nach Größe des Einzelhandels-Makler in Bezug auf das verfügbare Kapital, die günstigere Preisgestaltung und Effektivität kann es seinen Kunden bieten. In der Regel ist dies so, weil Makler in der Lage, mehrere Preis-Feeds aggregieren und immer die strengere durchschnittliche Ausbreitung an seine Retail-Kunden. Dies ist ein vereinfachtes Beispiel, wie ein Broker einen Preis für den GBPUSD anführt: Der Broker wählt den höheren Briefkurs (Bank D) und den niedrigeren Geldkurs (Bank C) aus und verbindet ihn mit dem bestmöglichen Marktzins Broker fügt seine Marge zum besten Marktzitat, um einen Gewinn zu machen. Der Preis schließlich an die Kunden zitiert werden, wäre so etwas wie: Wenn Sie ein so genanntes quotmargin Konto mit einem Makler-Händler öffnen. Sie sind in einem ähnlichen Kredit-Vertrag, wo Sie ein Gläubiger zu Ihrem Broker und er, die wiederum ein Kreditnehmer von Ihnen. Was denkst du passiert, wenn du eine Position öffnest. Vermittelt der Makler den Betrag auf den Interbankenmarkt. Ja, er kann es tun. Aber er kann auch beschließen, es mit einem anderen Auftrag für den gleichen Betrag von einem anderen seiner Kunden entsprechen, da die Übergabe der Bestellung durch die Interbank bedeutet die Zahlung einer Provision oder zu verbreiten. Auf diese Weise fungiert der Broker als Market Maker. Durch komplexe Matching-Systeme ist der Broker in der Lage, Aufträge aller Größen von allen seinen Kunden untereinander zu kompensieren. Da aber der Auftragsfluss keine Nullgleichung ist - es kann zu einer bestimmten Zeit mehr Käufer als Verkäufer geben - muss der Makler dieses Ungleichgewicht in seinem Orderbuch ausgleichen, das eine Position auf dem Interbankmarkt einnimmt. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention . The broker may also assume the risk. taking the other side of this imbalance, but its less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies. Richard Olsen explains the market maker s business model better than anyone: In fx you have a wide range of playershellipwith a correspondingly wide range of perceived opportunity sets. But the player with the shortest-term interest is the market maker. And as a counterparty to every trade, he is the master. The market maker earns his profit from an infinitesimally small spread, and that spread has an oh-so-brief shelf life. If at a given price equal portions of buyers and sellers come into the market, the market maker has it easy. But this is a fast, over-the-counter market buyers and sellers donrsquot come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes. And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers. The information is in the price, but what is it telling us Is Forex a zero-sum game Ed Ponsis answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood: There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. . suppose you enter a long position on EURUSD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position . Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose Not at all, in fact both traders can win or lose perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time. Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game. From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03 ). Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game. As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey. In Forex there is another type of brokers labeled quotnon-dealing-deskquot (NDD ) brokers. They act as a conduit between customers and market makers dealers. The broker routes the customers order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees andor are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk. As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker. your order always ends up in a dealing desk . In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers. Besides trading directly, anonymously and without human intervention. each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume. and then the ECN distributes that price to the other participants. The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN . It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer. so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN. not in the overall market. The market maker s responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers. For success as a trader, its not determining whether you trade through a market maker. non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker youre planning to use. Check the BrokersFDMs news section to stay informed about the latest releases in the Forex Industry - everything about platforms, regulations, awards and much more. Forex Market Players Now that you know the overall structure of the forex market, let8217s delve in a little deeper to find out who exactly these people in the ladder are. It is essential for you that you understand the nature of the spot forex market and who are the main forex market players. Until the late 1990s, only the 8220big guys8221 could play this game. The initial requirement was that you could trade only if you had about ten to fifty million bucks to start with Forex was originally intended to be used by bankers and large institutions, and not by us 8220little guys.8221 However, because of the rise of the internet, online forex brokers are now able to offer trading accounts to 8220retail8221 traders like us. Without further ado, here are the major forex market players: 1. The Super Banks Since the forex spot market is decentralized, it is the largest banks in the world that determine the exchange rates. Based on the supply and demand for currencies, they are generally the ones that make the bidask spread that we all love (or hate, for that matter). These large banks, collectively known as the interbank market, take on a ridonkulous amount of forex transactions each day for both their customers and themselves. A couple of these super banks include UBS, fx Capital. Deutsche Bank, and Citigroup. You could say that the interbank market is THE foreign exchange market. 2. Large Commercial Companies Companies take part in the foreign exchange market for the purpose of doing business. Zum Beispiel, muss Apple zuerst tauschen ihre US-Dollar für den japanischen Yen beim Kauf von elektronischen Teilen aus Japan für ihre Produkte. Da das Volumen, das sie handeln, viel geringer ist als das auf dem Interbankmarkt, handelt es sich bei dieser Art von Marktteilnehmer typischerweise um Geschäftsbanken für ihre Transaktionen. Mergers and acquisitions (MampA) between large companies can also create currency exchange rate fluctuations. In international cross-border MampAs, a lot of currency conversations happens that could move prices around. 3. Governments and Central Banks Governments and central banks, such as the European Central Bank. the Bank of England. and the Federal Reserve. are regularly involved in the forex market too. Genau wie Unternehmen beteiligen sich die nationalen Regierungen am Devisenmarkt für ihre Operationen, internationale Handelszahlungen und den Umgang mit ihren Devisenreserven. Meanwhile, central banks affect the forex market when they adjust interest rates to control inflation. By doing this, they can affect currency valuation. There are also instances when central banks intervene, either directly or verbally, in the forex market when they want to realign exchange rates. Sometimes, central banks think that their currency is priced too high or too low, so they start massive sellbuy operations to alter exchange rates. 4. Die Spekulanten 8220In es zu gewinnen it8221 Dies ist wahrscheinlich das Mantra der Spekulanten. Mit fast 90 von allen Handelsvolumen, Spekulanten wie Forex-Markt-Spieler kommen in allen Formen und Größen. Some have fat pockets, some roll thin, but all of them engage in the forex simply to make bucket loads of cash. Don8217t worry8230 Once you graduate from the School of Pipsology. you can be part of this cool crowd Of course, how can you be one of the cool cats if you don8217t even know your forex history Save your progress by signing in and marking the lesson complete