Going Long On Calls Da Ihr Wissen über Puts und Anrufe wächst, werden Sie erwägen, Trading-Strategien, die verwendet werden können, um Geld in den Optionen-Markt zu machen. Eines davon ist Kaufoptionen und dann Verkauf oder Ausübung ihnen einen Gewinn zu erzielen. Die Abdeckung eines Anrufs ist der Akt der Verkauf von Anrufen an jemanden auf dem Markt im Austausch für die Optionsprämie. Wenn Sie einen Anruf kaufen, bezahlen Sie die Optionsprämie im Austausch für das Recht (aber nicht die Verpflichtung), Aktien zu einem festen Preis bis zu einem bestimmten Verfallsdatum zu kaufen. (Wenn Sie die Grundlagen des Optionshandels auffrischen müssen, lesen Sie bitte die Optionen Basics Tutorial.) Trading Calls: Ist es meine Aufruf Das beliebte Missverständnis, dass über 90 aller Optionen wertlos schreckt eine Menge von Investoren. Sie glauben, diese falsche Statistik und dann zu dem Schluss, dass, wenn sie Optionen kaufen, werden sie Geld verlieren 90 der Zeit Dies ist völlig falsch. In der Tat, nach dem CBOE. Etwa 30 der Optionen verfallen wertlos, während 10 ausgeübt und die anderen 60 gehandelt oder geschlossen werden, indem eine Gegenposition geschaffen wird. Der Fokus dieses Artikels ist die Technik des Kaufens von Anrufen und dann Verkauf oder Ausübung sie für einen Gewinn. Wir werden nicht in Erwägung ziehen, Anrufe zu verkaufen und dann kaufen sie wieder zu einem günstigeren Preis - das nennt sich nackt schreiben und ist ein weiter fortgeschrittenes Thema. (Um mehr zu erfahren, lesen Naked Call Writing oder zu begrenzen oder gehen nackt, das ist die Frage.). In diesem Artikel bedeutet der Begriff Trading-Anrufe zunächst den Kauf eines Anrufs und dann schließen Sie die Position später - eine solche Strategie wird aufgerufen, lange auf einen Anruf. (Um mehr zu erfahren, Geld zu verdienen lange auf eine Put, siehe Preise Plunging Buy A Put) Die zugrunde liegende Idee Der grundlegende Grund für den Kauf von Anrufen ist, dass Sie bullish auf einer Aktie. Warum konnte man nicht nur kaufen Sie den Bestand und keine Sorgen über Optionen Nach allem, Lagerbestände nie auslaufen - man könnte auf eine Aktie für immer halten - während Optionen tun. Also, warum betrachten eine Investition, die ein Verfallsdatum hat Der Grund ist einfach: Hebelwirkung. Betrachten Sie das folgende Beispiel: XYZ-Aktienhandel für 50. Der XYZ 50-Aufruf, der in einem Monat abläuft, läuft für 3. Möchten Sie 100 Aktien von XYZ für 5.000 kaufen oder eine Kaufoption für 300 kaufen (3 x 100 Aktien) Eine wichtige Was zu beachten ist, dass Auszahlungen abhängen abschließenden Preise pro Monat ab heute. (Das Beispiel befasst sich mit einer einmonatigen Option, aber Sie können Optionen, die für verschiedene Zeiträume dauern, haben LEAPS, zum Beispiel, vergehen mehr als ein Jahr entfernt.) Lets Blick auf eine grafische Darstellung Ihrer Wahl: Wie Sie können Siehe aus der Grafik, die Auszahlungen für jede Investition sind unterschiedlich. Während der Kauf der Aktie würde eine Investition von 5.000 benötigen, könnten Sie, mit einer Option, eine gleiche Anzahl von Aktien für nur 300 zu kontrollieren. Youll beachten Sie auch, dass der Break-even Punkt auf dem Aktienhandel 50 pro Aktie ist, Sogar auf dem Optionshandel beträgt 53 pro Aktie (ohne Berücksichtigung aller Provisionen). Der wesentliche Punkt ist jedoch, dass bei beiden Anlagen im kommenden Monat unbegrenzte Aufwärtsbewegungen zu verzeichnen sind, die Verluste auf den Optionen sind auf 300 begrenzt, während die potenziellen Verluste auf den Aktien bis hin zu 5.000 gehen können. Denken Sie daran, dass der Kauf einer Call-Option gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Pflicht, die Aktie zu kaufen, so dass Ihre maximalen Verluste sind die Prämien, die Sie bezahlt. Ausschluss der Position Sie können Ihre Rufposition ausschließen, indem Sie den Anruf zurück in den Markt bringen oder indem Sie die Anrufe ausführen lassen. In diesem Fall müssen Sie Bargeld an die Person ausliefern, die Ihnen den Anruf verkauft hat. Sagen Sie, dass in unserem Beispiel die Aktie bei 55 nahe dem Verfall war. Sie könnten Ihren Anruf für etwa 500 (5 x 100 Aktien), die Ihnen einen Nettogewinn von 200 (500 minus der 300 Prämie) zu verkaufen. Alternativ könnten Sie die Anrufe ausgeübt haben, in diesem Fall müssten Sie 5.000 zahlen (50 x 100 Aktien), und die Person, die Sie den Anruf verkauft würde die Aktien liefern. Mit diesem Ansatz wäre Ihr Gewinn auch 200 (5.500 - 5.000 - 300 200). Beachten Sie, dass die Auszahlung von Ausübung oder Verkauf der Anruf identisch ist: ein Netz von 200. Schlussfolgerung Handelsgespräche können ein guter Weg, um Ihr Engagement für eine bestimmte Aktie, ohne zu bündeln eine Menge Geld zu erhöhen. Da Optionen Ihnen erlauben, eine große Menge von Aktien mit relativ wenig Kapital zu kontrollieren, werden sie ausgiebig von Investmentfonds und großen Investoren genutzt. Wie Sie sehen können, können Handelsgespräche effektiv genutzt werden, um die Rendite eines Aktienportfolios zu erhöhen. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Description Eine Long-Call-Strategie in der Regel nicht schätzen in einem 1-zu-1-Verhältnis mit dem Bestand, aber Preismodelle oft geben Uns eine angemessene Schätzung darüber, wie eine 1 Aktienkursänderung den Aufrufwert beeinflussen könnte, vorausgesetzt, dass andere Faktoren die gleichen bleiben. Was mehr ist, können die Prozentgewinne bezogen auf die Prämie bedeutend sein, wenn die Prognose auf Ziel ist. Der Call-Käufer, der plant, die Option mit Gewinn zu verkaufen, sucht nach geeigneten Möglichkeiten, um die Position frühzeitig zu schließen: in der Regel eine Rallye und eine starke Zunahme der Volatilität. Einige Investoren setzen Preisziele oder Re-Evaluationsdaten andere spielen es nach dem Ohr. So oder so, Timing ist alles für diese Strategie, denn alle Werte müssen realisiert werden, bevor die Option abläuft. Richtig über eine erwartete Rallye ist nicht gut, wenn sie nach dem Ablauf auftritt. Wenn die Gewinne nicht zustande kommen und das Expirieren naht, ist ein sorgfältiger Investor bereit, neu zu bewerten. Eine Wahl ist, abzuwarten und zu sehen, wenn der Vorrat sich vor Verfall sammelt. Wenn ja, könnte die Strategie einen guten Gewinn generieren. Netto-Position (bei Verfall) MAXIMALER GEWINN MAXIMALER VERLUST Andererseits, wenn ein schneller Rücklauf beginnt, unwahrscheinlich zu schauen, könnte es sinnvoll sein, den Anruf zu verkaufen, während er noch etwas Zeitwert hat. Eine rechtzeitige Entscheidung könnte es dem Anleger ermöglichen, einige oder sogar die gesamte Investition zurückzuholen. Ein Call-Käufer ist auf jeden Fall bullisch in der nahen Zukunft, antizipieren Gewinne in den zugrunde liegenden Aktien während der Laufzeit der Option. Ein Anleger langfristigen Ausblick könnte von sehr bullish bis etwas bullish oder sogar neutral. Wenn die langfristigen Aussichten solide bärisch sind, könnte eine andere Strategie-Alternative geeigneter sein. Diese Strategie besteht darin, eine Kaufoption zu kaufen. Der Kauf eines Anrufs ist für Anleger, die eine Chance, an der zugrunde liegenden Aktien erwartet Erwartung während der Laufzeit der Option teilnehmen wollen. Wenn die Dinge wie geplant gehen, wird der Anleger in der Lage sein, den Anruf zu einem Gewinn zu einem bestimmten Zeitpunkt vor dem Verfall zu verkaufen. Motivation Der Anleger kauft Anrufe als eine Möglichkeit, von dem Wachstum der zugrunde liegenden Aktien Preis zu profitieren, ohne das Risiko und up-front Kapitalaufwand der ausstehenden Aktienbesitz. Der kleinere anfängliche Aufwand gibt dem Käufer auch die Chance, größere Prozentsatzgewinne (d. h. grßere Hebelwirkung) zu erzielen. Variationen Diese Diskussion richtet sich an den Long-Call-Anleger, der die Call-Option vorwiegend mit der Idee kauft, sie später mit Gewinn zu verkaufen. Wenn der Erwerb der zugrunde liegenden Bestände ein wichtiges Motiv ist, siehe Kassenbon. Eine Variation der Long-Call-Strategie. In diesem Fall kauft der Investor den Anruf, sondern setzt auch genügend Kapital, um die Aktie zu kaufen. Dann fungiert der Aufruf als eine Art regen check: eine begrenzte Garantie auf den Aktienkurs für Investoren, die die Aktie kaufen wollen, aber zögern, dies sofort tun. Dieser Ansatz ist besonders relevant, wenn ein erheblicher kurzfristiger Kursanstieg erwartet wird. Der maximale Verlust ist begrenzt und tritt ein, wenn der Anleger den Aufruf nach Ablauf des Vertrages noch hält und die Aktie unter dem Ausübungspreis liegt. Die Option würde wertlos auslaufen, und der Verlust wäre der Preis für die Call-Option bezahlt werden. Das Gewinnpotenzial ist theoretisch unbegrenzt. Das Beste, was passieren kann, ist für den Aktienkurs bis ins Unendliche steigen. In diesem Fall könnte der Anleger entweder die Option zu einem nahezu unbegrenzten Gewinn verkaufen, ausüben und ihn zum Basispreis kaufen und ihn für unendlich verkaufen. ProfitLoss Der potenzielle Gewinn ist unbegrenzt, während die potenziellen Verluste auf die Prämie für den Aufruf bezahlt begrenzt sind. Obwohl eine Call-Option ist unwahrscheinlich, dass ein voller Dollar für jeden Dollar, dass die Aktie steigt während der meisten Optionen Leben schätzen, gibt es in der Theorie keine Grenze, wie hoch entweder gehen könnte. In Anbetracht der begrenzten Größe der Investition (d. h. Prämie) können die potentiellen Prozentsatzgewinne erheblich sein. Der Vorbehalt ist, dass alle Gewinne bis zum Ablauf des Anrufs realisiert werden müssen. Allgemein gesprochen, je früher und schärfer der Anstieg der Bestände Wert, desto besser für die Long-Call-Strategie. Alle anderen Dinge gleich sind, verliert eine Option in der Regel Zeitwert Prämie mit jedem Tag, und die Rate der Zeitwert Abnutzung tendenziell zu beschleunigen. Das bedeutet, dass der Long-Call-Inhaber möglicherweise nicht in der Lage ist, den Anruf mit Gewinn zu veräußern, es sei denn, dass sich mindestens ein wichtiger Preisfaktor günstig ändert. Die offensichtlichste ist eine Erhöhung der zugrunde liegenden Aktien Preis. Ein Anstieg der impliziten Volatilität könnte auch erheblich dazu beitragen, den Anrechnungszeitwert zu steigern. Ein Optionsinhaber kann nicht mehr als den ursprünglich für die Option gezahlten Preis verlieren. Bei Verfall bricht die Strategie, auch wenn der Aktienkurs gleich dem Ausübungspreis zuzüglich der Anschaffungskosten der Call-Option ist. Jeder Aktienkurs über diesem Punkt produziert einen Nettogewinn. Mit anderen Worten: Breakeven-Prämie Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität würde sich positiv auf diese Strategie auswirken, wobei alle anderen Aspekte gleich sind. Die Volatilität tendiert dazu, den Wert einer beliebigen Long-Optionsstrategie zu steigern, da sie eine größere mathematische Wahrscheinlichkeit anzeigt, dass sich die Aktie so weit bewegen wird, dass sie den Option-intrinsischen Wert (oder ihren aktuellen intrinsischen Wert) nach Ablauf des Verfalltags erhält. Durch die gleiche Logik hat ein Rückgang der Volatilität eine Tendenz zur Senkung der Long-Call-Strategien Wert, unabhängig von der gesamten Aktienkursentwicklung. Zeitverzögerung Wie bei den meisten langen Optionsstrategien hat auch der Ablauf der Zeit einen negativen Einfluss, wobei alle anderen Dinge gleich sind. Wenn die Zeit bis zum Verfall verschwindet, schrumpfen die statistischen Chancen, weitere Gewinne im inneren Wert zu erreichen. Darüber hinaus sinken die Cost-to-Carry-Einsparungen, die von einer Long-Call-Strategie angeboten werden, gegenüber einer ausstehenden Long-Position. Sobald der Zeitwert verschwindet, bleibt nur der intrinsische Wert. Für in-the-money Optionen, das ist der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Für at-the-money und out-of-the-money Optionen ist der innere Wert Null. Zuordnungsrisiko Keine. Der Investor hat die Kontrolle. Auslaufrisiko. Wenn die Option in-the-money ausläuft, kann sie für Sie von Ihrem Maklerunternehmen ausgeübt werden. Da dieser Investor nicht ursprünglich beiseite legen die Bargeld, um die Aktie zu kaufen, könnte eine unerwartete Übung eine große Unannehmlichkeiten sein und erfordern dringende Maßnahmen, um mit dem Geld für die Abwicklung kommen. Jeder Investor, der eine Long-Option-Position in den Verfall hält, wird aufgefordert, alle damit zusammenhängenden Verfahren mit seinem Maklerunternehmen zu überprüfen: automatische Ausübungsmindestbeträge, Ausübungsmeldungsfristen usw. Alle Optionsanleger haben Grund, die zugrunde liegende Aktie zu überwachen und Dividenden zu verfolgen. Dies gilt auch für Long-Call-Inhaber, unabhängig davon, ob sie die Aktie erwerben wollen. Bei einer Ex-Dividende wird der Betrag der Dividende vom Wert des Basiswertes abgezogen. Dies führt wiederum zu einem Abwärtsdruck auf den Wert der Anrufoptionen. Obwohl der Effekt vorhersehbar ist und in der Regel mehr schrittweise berücksichtigt wird, sind Dividendendaten noch eine Überlegung bei der Entscheidung, wann es optimal sein könnte, die Rufposition zu schließen. Wenn der Inhaber eines In-the-money-Aufrufs entscheidet, die Option auszuüben und eine Dividende angekündigt worden ist, kann es optimal sein, den Aufruf vor dem Ex-Dividenden-Datum auszuführen, um die Dividendenzahlung zu erfassen. Related Position Offizielle OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen dar. Lässt sich vorstellen, dass Sie ein starkes Gefühl haben, dass ein bestimmter Bestand im Begriff ist, höher zu gehen. Sie können entweder den Bestand erwerben oder das Recht kaufen, die Aktie zu erwerben, die sonst als Call-Option bekannt ist. Der Kauf eines Anrufs ist ähnlich wie das Konzept des Leasings. Wie ein Mietvertrag, ein Anruf gibt Ihnen die Vorteile der Besitz einer Aktie, benötigt aber weniger Kapital als tatsächlich den Kauf der Aktie. Genau wie ein Leasing hat eine feste Laufzeit, ein Anruf hat eine begrenzte Laufzeit und ein Ablaufdatum. Sehen wir uns eine Beispieloption an. Microsoft (MSFT) ist der Handel mit 30, es würde 30.000 zu kaufen, 1000 Aktien der Aktie zu kaufen. Anstelle des Kaufs der Aktie können Sie eine MSFT Call-Option mit einem Basispreis von 30 und einem Verfall 1 Monat in der Zukunft kaufen. Zum Beispiel, im Mai könnten Sie kaufen 10 MSFT JUN 30 Aufrufe für 1,00. Diese Transaktion ermöglicht es Ihnen, an der Aufwärtsbewegung der Aktie teilzunehmen und gleichzeitig das Abwärtsrisiko des Aktienkaufs zu minimieren. Da jeder Kontrakt 100 Aktien kontrolliert, kauften Sie das Recht, 1000 Aktien von Microsoft Stock für 30 pro Aktie zu erwerben. Der Kurs, 1,00, wird pro Aktie notiert. Als solche sind die Kosten dieses Vertrages 100 (1,00 x 100 Aktien x 10 Verträge). Option Kauf Beispiel MSFT Handel 30.00 Kaufen 10 MSFT JUN 30 Call Wenn die Aktie bei oder unter 30 bleibt, bevor die Optionen ablaufen, ist 1.000 die meisten, die Sie verlieren könnten. Auf der anderen Seite, wenn die Aktie steigt auf 40 bei Verfall, die Optionen werden rund 10 handeln (aktueller Preis: 40 - Ausübungspreis: 30). So werden Ihre 1.000 Investitionen im Wert von 10.000 (10 x 100 Aktien x 10 Verträge). Wenn der Aktienkurs steigt, gibt die Option Ihnen zwei Möglichkeiten: verkaufen oder üben Sie den Anruf. Viele Investoren wählen, um zu verkaufen, weil es die erhebliche Geldausgabe bei der Ausübung Ihrer Call-Option beteiligt vermeidet. Im Beispiel oben, würden Sie zahlen 30.000 (30 x 1000 Aktien), um den Bestand zu kaufen, wenn Sie die Optionen ausüben. Bei einem Marktpreis von 40 wäre Ihre Aktie tatsächlich 40.000 wert. Ohne Provisionen, hätten Sie eine 9.000 Profit auf Ihre 1.000 Investitionen (10.000 - 1.000). Vergleichen Sie dies mit dem Verkauf der Optionen: Sie realisieren den gleichen Gewinn, ohne das Geld auszugeben, um die Aktien zu kaufen. Mit der Aktie bei 40, würde der 30. Juni Anrufe im Wert von 10 pro Vertrag. So hätte jeder Optionskontrakt einen Wert von 1.000 (10 x 100 Aktien 10 Kontrakte). Keine schlechte Rendite für eine Investition von 1.000 Das oben beschriebene Szenario ist ein gutes Beispiel für die Hebelwirkung, die Optionen bieten. Schauen Sie sich die Erträge auf prozentualer Basis an. Option Rückkehr auf prozentualer Basis Während dieses Szenario sieht gruselig auf einer prozentualen Basis, wenn man sich die Rohzahlen, seine deutlich relativ. Wenn der Bestand sinkt, können Ihre Anrufe wertlos ablaufen, aber Ihr Verlust beschränkt sich auf Ihre ursprüngliche Investition, in diesem Fall 1.000. Im Gegensatz dazu erhält der Aktionär einen weit größeren Dollarverlust von 10.000. Wenn Sie den begrenzten Nachteil und die unbegrenzte Aufwärtspotenzial der Call-Optionen vergleichen, ist es leicht zu sehen, warum sie eine solche attraktive Investition für bullish Investoren sind. Überprüfen Sie uns, was wir bieten Sicherheit amp Risiken Nicht gefunden, was Sie brauchen. Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. 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